金花生理财学院:基金投资各种“报”,到底该怎么看?

浏览:3835   发布时间: 08月31日

金花生理财:基金投资各种“报”,到底该怎么看?

“磨刀不误砍柴工”,想了解一只基金,学会看基金的定期报告无疑是最简单直接的一种方式。定期报告将有助于基民从多角度提升对该基金的综合认知,做好投资前的小功课。

面对基金的各种“报”,很多人可能会觉得,一份报告洋洋洒洒几万字,充满了各种数据、公司、行业和专业名词,看着都头大。基金公司季报、年报都是什么?怎么看?


基金的定期报告有哪些?

季报:一个季度一次

时效性比较强,通常是在一个季度结束后的15个工作日内发布,介绍基金这一季度以来的运作情况。

半年报:半年一次

半年报通常是在半年度结束后60个工作日内发布,信息量介于季报和年报之间。

年报:一年一次

信息量最大、最全的就是年报啦,但年报一般是在年度结束后90个工作日内发布。

那么季报在哪看呢?在基金公司官网和天天基金,都可以查看到基金季报、半年报、年报等相关信息。基金季报看什么?


01看投资组合


基金季报披露的是占基金净值前十名的重仓股明细和按行业分类的股票投资组合(债券和货币基金除外)。这是考察基金投资风格和选股思路的重要依据,从重仓个股的行业和特征可在一定程度上看出基金经理的投资偏好。如某只基金前十大重仓股大半是大盘蓝筹股且变化很小,那可以基本判定这只基金的投资风格趋于稳健。另外,还可通过持股集中度来看基金投资的分散度。

02看投资策略


在基金对于市场展望的阐述中,投资者可以清晰地了解该基金的投资思路,以及对市场的分析和行业的配置策略等,作为自己投资的参考。

03看基金的份额变化情况

基金规模过大或者规模过小,对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都会存在不利影响,值得引起投资者注意。同时基金份额变化如果过于剧烈,意味着出现了大规模的申购与赎回。


04看基金净值表现

净值增长率和累计净值增长率是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将其与同期基金业绩比较基准收益率进行比较,可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度,从而大致判断基金的运作绩效。

  

作为一只基金的季度“成绩单”,可用来与其他基金进行初步横向比较。但投资者也应认识到,过往的业绩并不能代表其未来的收益,更不能简单的以一个季度的业绩论英雄。


具体来看,基金收益想必这是大家最关心的问题了,这个我们可以通过“基金净值表现”来了解过去一段时间内这只基金的表现怎么样,以上投摩根慧选成长A基金为例,具体来讲,我们可以分两个部分来看:

# 基金净值的增长情况 #


通过表格中的净值增长率(),我们可以知道这只基金过去六个月、过去一年、过去三年等不同时间段的收益率,了解基金过去一段时间的收益情况。

# 基金净值增长相对业绩基准的表现 #

如图所示,上投摩根慧选成长A基金的业绩比较基准()是中证800指数收益率*75%+中证港股通指数收益率*10%+上证国债指数收益率*15%,(-)表示它跑赢业绩基准的比例,这个值越大,表明基金表现超越基准越多。

通过投资组合报告,我们可以看到这只基金股票/债券仓位是多少、重仓了哪些行业和个股等信息。举个例子,下面这张表是上投摩根慧选成长A基金截至2020年三季末的前十大重仓情况。三季末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细。


关于基金投资策略和运作分析,在这里可以了解基金经理的投资思路以为关于后市的一些看法。同样以上投摩根慧选成长A基金2020年三季报为例,基金经理李德辉在报告中表示“展望2020年第四季度,我们认为国内经济延续微弱复苏态势,流动性仍适度宽松,权益市场整体谨慎乐观。从中长期角度看,我们认为宏观总需求大概率将逐步放缓,微观层面会出现竞争替代的关系,从投资角度看,我们希望选择在未来竞争中处于有利位置的一些行业或者公司。”

知道了季报的怎么看,那么,基金年报也一样吗?

看基金投资策略

虽然基金产品发行时会披露它的投资策略,但因市场瞬息万变,为捕捉投资中的机会,基金管理人也会根据市场情况变化进行适度的策略调整。投资者及时掌握了基金的策略变化,就会做出自己的投资策略调整,减少风险,提高预期收益。

看基金投资组合

投资者了解哪些投资组合资产的品种产生了预期收益,哪些投资组合资产的品种产生宁亏报。被调出资产品种和被调人资产品种之间有什么不同点和共同点。通过对基金组合资产品种的分析、对比和了解,有利于投资者预测未来的投资风险。

看基金经理投资风格

投资者将从基金的投资策略、持仓品种的变化、资产配置产生的效益等诸方面,对基金经理的投资风格做出全面评价,以此检侧基金经理操作基金的能力和水平。

看基金分红策略

对于具备分红条件的基金产品,还是应当积极分红的。,投资者应该了解该基金的分红习惯、历史分红的多少和频率来衡里是否符合自己的投资偏好。

看重要事项提示

这一内容主要涉及一年来基金发生的重大事件:基金公司在过去年度有无司法诉讼、基金公司有投有发生重大的人事变动、基金公司变更其投资方向的决定等。

看完这些,基金季报、年报的重点也就基本都抓住啦!基金投资并不能保证一定盈利,高收益的产品往往也伴随着高风险。面对市场的不确定性,我们能做的就是不断自我提升,踏踏实实做好、做足功课。而学会阅读一份半年报,只是这其中的一小步。只有持续地主动学习,保持自我增值,才能在复杂的市场中走得更稳,也走得更远。
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